مع احتدام السباق الرئاسي في الولايات المتحدة، أثار احتمال فوز دونالد ترامب في عام 2024 تساؤلات حرجة: ماذا سيحدث إذا فاز ترامب؟ ماذا لو فاز ترامب في الانتخابات؟ يمكن أن يؤدي هذا السيناريو إلى تحولات كبيرة في الأسواق العالمية، وغالبًا ما يُطلق عليها "تجارة ترامب".
ولكن ما هي تجارة ترامب؟ يشمل المصطلح تحركات السوق والتغيرات الاقتصادية الناتجة عن سياسات ترامب التجارية، والتي غالبًا ما تتسم بالحمائية والقومية الاقتصادية.
يستكشف هذا المقال التأثيرات المحتملة لفوز ترامب 2024، ويبحث في سياسة ترامب التجارية وصفقاته التجارية وآثارها على المستثمرين.
إرث ترامب التجاري
اتسمت فترة ولاية دونالد ترامب الأولى في منصبه بإصلاح جريء ومثير للجدل في كثير من الأحيان للسياسات التجارية الأمريكية. فقد اتبعت إدارته أجندة حمائية لإعطاء الأولوية للمصالح الاقتصادية الأمريكية وتقليل العجز التجاري وتنشيط الصناعات المحلية.
وقد لعبت هذه الجهود دورًا أساسيًا في تشكيل المشهد التجاري العالمي، مما أدى إلى ظهور ما يسمى الآن "تأثير ترامب التجاري" فيما يلي، سنستكشف الركائز الرئيسية لاستراتيجية ترامب التجارية في ولايته الأولى وآثارها بعيدة المدى.
1. التعريفات الجمركية على السلع الصينية: محفز الحرب التجارية
كان أحد أكثر الجوانب المميزة لسياسات ترامب التجارية هو قراره بفرض رسوم جمركية على الواردات الصينية. وقد تم تبرير هذه الخطوة كرد فعل على ما اعتبرته الإدارة الأمريكية ممارسات تجارية غير عادلة، بما في ذلك سرقة الملكية الفكرية والتلاعب بالعملة من قبل الصين.
- نطاق التعريفات الجمركية: في عام 2018، فرض ترامب رسومًا جمركية على سلع صينية تزيد قيمتها عن 360 مليار دولار أمريكي، تشمل كل شيء من الإلكترونيات إلى المنتجات الزراعية.
- الانتقام الصيني: ردًا على ذلك، فرضت الصين رسومها الجمركية على الصادرات الأمريكية، بما في ذلك فول الصويا والسيارات وغيرها من السلع الرئيسية.
وقد أثرت الحرب التجارية التي تلت ذلك تأثيرًا عميقًا على سلاسل التوريد العالمية، مما أدى إلى زيادة تكاليف الإنتاج بالنسبة للشركات متعددة الجنسيات وأجبر العديد منها على إعادة تقييم استراتيجيات التوريد الخاصة بها. كما ساهمت التوترات التجارية أيضًا في تقلبات السوق، حيث تفاعلت الأسهم والسلع بشكل حاد مع كل إعلان جديد عن التعريفات الجمركية.
2. USMCA: اتفاقية تجارية محدثة
من المعالم الرئيسية الأخرى لإرث ترامب التجاري استبدال اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية (NAFTA) باتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA).
- التغييرات الرئيسية في USMCA:
- صناعة السيارات: اشترطت الاتفاقية الجديدة أن يتم تصنيع 75% من مكونات السيارة في أمريكا الشمالية، بعد أن كانت النسبة 62.5% في ظل اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية (نافتا)، للتأهل للحصول على رسوم جمركية صفرية.
- حماية العمال: تضمنت USMCA أحكامًا تهدف إلى تحسين ظروف العمل، لا سيما في المكسيك، مع التركيز على زيادة أجور عمال السيارات.
- الملكية الفكرية والتجارة الرقمية: أدخلت الاتفاقية حماية أقوى للملكية الفكرية ووضعت قواعد للتجارة الرقمية، بما يعكس واقع الاقتصاد الحديث.
كان يُنظر إلى اتفاقية USMCA على أنها مكسب للمصنعين والعمال الأمريكيين، لا سيما في قطاعي السيارات والزراعة، على الرغم من أن النقاد جادلوا بأنها قدمت فوائد محدودة مقارنةً باتفاقية نافتا.
3. تعريفات الصلب والألومنيوم: حماية الصناعة الأمريكية
في عام 2018، لجأ ترامب إلى المادة 232 من قانون التوسع التجاري لفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على واردات الصلب و10% على واردات الألومنيوم. وقد بررت الإدارة الأمريكية هذه الإجراءات لأسباب تتعلق بالأمن القومي، بحجة أن اعتماد الولايات المتحدة على المعادن الأجنبية يشكل خطرًا استراتيجيًا.
- التأثير على المنتجين المحليين: عززت التعريفات الجمركية بشكل كبير منتجي الصلب والألومنيوم المحليين، الذين شهدوا انخفاضًا في منافسة الواردات.
- التأثيرات النهائية: ومع ذلك، واجهت الصناعات التي تعتمد على الصلب والألومنيوم، مثل صناعة السيارات والبناء وتصنيع المشروبات، تكاليف مدخلات أعلى. وأثار ذلك جدلاً حول ما إذا كانت التعريفات الجمركية قد أفادت الاقتصاد الأوسع نطاقاً في نهاية المطاف.
4. الآثار الأوسع نطاقاً لسياسات ترامب التجارية
لم تقتصر سياسات ترامب التجارية على تعريفات أو اتفاقيات محددة، بل كانت تشير إلى تحول أوسع نطاقًا نحو القومية الاقتصادية. وقد ركز هذا النهج على تقليل الاعتماد على السلع الأجنبية، وإعادة توطين وظائف التصنيع، وإعادة التفاوض على الصفقات التجارية لتأمين شروط أكثر ملاءمة للولايات المتحدة.
- اضطرابات سلسلة التوريد العالمية: واجهت الشركات ضغوطًا لنقل عملياتها إلى أماكن أقرب إلى الولايات المتحدة أو تنويع سلاسل التوريد الخاصة بها لتجنب التعرض للرسوم الجمركية.
- تقلبات السوق: أدت حالة عدم اليقين المحيطة بالمفاوضات التجارية وتطبيق التعريفات الجمركية إلى تقلبات كبيرة في الأسواق المالية.
- التأثير على العلاقات التجارية العالمية: لقد أدت سياسات ترامب إلى توتر العلاقات مع الحلفاء التقليديين، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي وكندا، ولكنها فتحت الباب أيضًا لمناقشات تجارية جديدة مع دول مثل اليابان والمملكة المتحدة.
5. ولادة تأثير ترامب التجاري
وتمثل الأثر التراكمي لهذه السياسات في ظهور "تأثير ترامب التجاري" الذي اتسم بـ
- التحولات في ديناميكيات السوق: شهدت بعض القطاعات، مثل التصنيع المحلي، نموًا، بينما عانت قطاعات أخرى، مثل الزراعة، في ظل التعريفات الجمركية الانتقامية.
- تحركات العملات: غالبًا ما أدت التوترات التجارية إلى تقلبات في الدولار الأمريكي والعملات الرئيسية الأخرى مثل اليوان الصيني واليورو.
- اتجاهات الاستثمار: حفزت السياسات الحمائية اهتمام المستثمرين بالقطاعات التي تستعد للاستفادة من استراتيجيات التجارة التي تركز على الداخل، مثل الصلب والطاقة والبنية التحتية.
التغييرات المحتملة في السياسة التجارية في عهد ترامب في عام 2024
يتساءل المستثمرون والمحللون: من الفائز - كامالا هاريس أم ترامب؟ إذا كان ترامب هو الفائز، فقد تشهد فترة ولايته الثانية العودة إلى هذه الاستراتيجيات الحمائية، مما قد يؤدي إلى ظهور اتجاهات اقتصادية جديدة. وفيما يلي عدة مجالات حيوية ينبغي التركيز عليها.
مجالات التركيز الرئيسية
وفي حال فوز ترامب، قد تشهد العديد من المجالات الحيوية تحولات كبيرة:
- التعريفات الجمركية والاتفاقيات التجارية الثنائية: من المرجح أن يعيد ترامب فرض أو زيادة التعريفات الجمركية على الواردات، لا سيما من الصين.
- سلاسل التوريد العالمية: قد تواجه الشركات ضغوطًا لنقل التصنيع إلى الولايات المتحدة، مما يعزز سلاسل التوريد المحلية.
- الاتفاقيات التجارية: توقع إعادة التفاوض على صفقات ترامب التجارية الحالية والجديدة المصممة لصالح الصناعات الأمريكية.
التأثيرات الخاصة بالصناعة
- التصنيع والتكنولوجيا: قد تشهد هذه القطاعات دفعة من الحوافز الجديدة والتعريفات الجمركية على المنافسين الأجانب.
- الزراعة: قد يستفيد المزارعون من الإعانات المستهدفة ولكنهم يواجهون تحديات بسبب التعريفات الجمركية الانتقامية.
- أسهم ترامب التجارية وصناديق الاستثمار المتداولة: سيراقب المستثمرون النمو في القطاعات التي تتماشى مع سياسات ترامب، مما يخلق فرصًا في أسهم ترامب التجارية أو استثمارات صناديق الاستثمار المتداولة.
تأثير سياسات ترامب التجارية على الدولار الأمريكي
قوة العملة في حال فوز ترامب
السؤال المهم بالنسبة للأسواق المالية هو كيف ستؤثر سياسة ترامب التجارية على الدولار الأمريكي. حتى الآن، ارتفع الدولار مقابل العملات الرئيسية، بما في ذلك الدولار الأسترالي (AUD) والدولار النيوزيلندي (NZD) والين الياباني (JPY) واليورو. وقد يستمر هذا الزخم القوي إذا فاز ترامب في عام 2024.
ما هو تأثير الدولار القوي؟
- المزايا: انخفاض تكاليف الاستيراد وانخفاض الضغوط التضخمية.
- المساوئ: ارتفاع قيمة الدولار يجعل الصادرات الأمريكية أكثر تكلفة، مما قد يؤدي إلى اتساع العجز التجاري.
يجب على متداولي العملات والمستثمرين أن يظلوا متيقظين، حيث أن التقلبات في الدولار قد تمثل مخاطر وفرصًا.
العلاقات التجارية العالمية وردود فعل السوق
العلاقات التجارية مع الشركاء الرئيسيين
ومن المرجح أن يؤدي فوز ترامب إلى توتر علاقات الولايات المتحدة مع الاقتصادات الكبرى، لا سيما الصين والاتحاد الأوروبي والمكسيك. وفي الوقت الذي يتساءل فيه المستثمرون عن هوية الفائز، كاملا أم ترامب، فإن النتيجة ستؤثر بشدة على استقرار السوق. وفي حال فوز ترامب، قد تؤدي التوترات إلى فرض رسوم جمركية وقيود تجارية جديدة، مما سيؤثر على التدفقات التجارية العالمية.
تفاعلات السوق وتقلباته
ومن المتوقع أن ترتفع تقلبات السوق استجابةً لإعلانات ترامب بشأن سياساته. وقد رأينا بالفعل
- ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك وداو جونز وستاندرد آند بورز 500 بنسبة +1%.
- قفزت العقود الآجلة لمؤشر راسل بنسبة +2.2%.
- وصلت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي بلغ 75,000 دولار، مما يعكس اهتمام المستثمرين بالأصول البديلة.
وتوضح هذه التحركات حساسية السوق للتطورات السياسية، مما يجعل من تجارة ترامب موضوعًا رئيسيًا للمتداولين.
المخاطر والفرص للمستثمرين
المخاطر
- الحروب التجارية: قد يؤدي تجدد الرسوم الجمركية والتدابير الانتقامية إلى تعطيل سلاسل التوريد.
- تقلبات السوق: قد تؤدي حالة عدم اليقين المحيطة بسياسات ترامب التجارية إلى تقلبات حادة في أسعار أسهم ترامب التجارية.
- مخاطر الركود العالمي: قد تؤدي التوترات التجارية المطولة إلى تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي.
الفرص
على الرغم من المخاطر، يمكن لسياسات ترامب أن تخلق فرصًا مربحة:
- التصنيع المحلي والطاقة: المستفيدون المحتملون من السياسات الحمائية.
- تداول التقلبات: توفر تقلبات السوق فرصًا عالية العائد للمستثمرين الأذكياء.
- العملات الرقمية: مع وصول البيتكوين بالفعل إلى 75,000 دولار أمريكي، قد يتبع ذلك المزيد من المكاسب مع تحوط المستثمرين ضد مخاطر السوق.
لقد حان الوقت الآن لوضع استراتيجية لأولئك الذين يتساءلون عن ماهية تجارة ترامب أو كيفية الاستفادة من مخزون ترامب التجاري.
قد يؤدي فوز دونالد ترامب المحتمل في انتخابات 2024 إلى إعادة تشكيل التجارة والاستثمار العالميين. فمن التحولات في سياسة ترامب التجارية إلى تقلبات الأسواق، سيشكل تأثير ترامب التجاري تحديات وفرصًا على حد سواء. وبينما يتأمل المستثمرون في أسئلة من قبيل من الفائز - ترامب أم هاريس، تظل المخاطر بالنسبة للأسواق العالمية كبيرة.
في هذه السنة الانتخابية، يُعد فهم التأثيرات المحتملة على سوق الأسهم أمرًا أساسيًا لتجاوز أي اضطراب قد يحدث. بالنسبة لمستخدمي Vestrado، فإن البقاء على اطلاع واستباقية سيكون أفضل وسيلة دفاعية وفرصة لهم.
سواء كنت مستثمرًا متمرسًا أو كنت في بداية رحلتك في التداول، راقب السياسات، ونوّع استثماراتك حيثما أمكن، واعتمد استثمارات الملاذ الآمن إذا لزم الأمر. تذكر، إذا كنت مستعدًا، فإن كل تحول في السوق يمكن أن يكون فرصة للنمو.
ابقَ على تواصل مع Vestrado للحصول على رؤى وتحديثات واستراتيجيات مصممة خصيصًا لمساعدتك على تحقيق أقصى استفادة من المشهد المالي المتطور خلال هذه الفترة الانتخابية الحرجة.
