Comprender las tendencias económicas mundiales es crucial para los operadores que desean tomar decisiones con conocimiento de causa. El análisis fundamental de esta semana se centra en las actualizaciones críticas de Japón, Australia, la zona del euro, el Reino Unido, Canadá y Estados Unidos.
Esta información puede ayudarle a anticiparse a los movimientos del mercado y optimizar su estrategia de negociación, tanto si opera con divisas como con materias primas o índices.
Para los usuarios de Vestrado, adelantarse a la evolución de los mercados es esencial. Analicemos los principales acontecimientos económicos de esta semana y su posible impacto en los mercados mundiales.
Japón: Creciente superávit por cuenta corriente y retos para la salida de capitales
El superávit de la balanza por cuenta corriente de Japón no ha dejado de aumentar: hasta agosto, las cifras eran casi un 50% superiores a las del año pasado. El turismo y el rendimiento de inversiones pasadas alimentan este superávit, pero Japón se enfrenta a un reto: reciclar el superávit mediante salidas de capital.
Los inversores japoneses siguen adquiriendo activos extranjeros, pero su ritmo se ha ralentizado a menos de la mitad del ritmo del año pasado. Mientras tanto, los inversores extranjeros han pasado de vendedores netos a compradores netos de activos japoneses en 2024, lo que indica una renovada confianza en el mercado japonés.
Los datos de la balanza por cuenta corriente de septiembre, que se publicarán el lunes, podrían arrojar más luz sobre estas tendencias. Merece la pena que los operadores, especialmente los que se centran en el yen, sigan de cerca esta evolución.
Claves para los operadores:
- Los datos sobre flujos de capital: Entender cómo recicla Japón su superávit puede ayudar a predecir los movimientos del yen.
- Atentos a los cambios de política: Las posibles intervenciones del Banco de Japón también podrían afectar a la dinámica del mercado.
Australia: Crecimiento salarial y evolución del empleo
La economía australiana se ha mostrado resistente, con una fuerte creación de empleo y una moderación del crecimiento salarial. El índice salarial del tercer trimestre (13 de noviembre) y el informe de empleo de octubre (14 de noviembre) proporcionarán información crucial.
El crecimiento salarial se disparó en 2022 y principios de 2023, impulsado por la demanda de mano de obra. Sin embargo, el crecimiento se ha moderado, con aumentos trimestrales medios del 0,85% en el primer semestre de 2024. En el frente del empleo, Australia añadió 373,5 mil puestos de trabajo hasta septiembre, superando los 317 mil puestos de trabajo creados durante el mismo período en 2023. Los empleos a tiempo completo representaron una parte significativa de estas ganancias, lo que pone de relieve la solidez del mercado laboral.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) no parece tener prisa por ajustar los tipos de interés. Estos próximos informes son cruciales para los operadores del AUD a la hora de evaluar la trayectoria de la divisa.
Claves para los operadores:
- Seguimiento de los datos sobre salarios y empleo: Estos indicadores permiten conocer la orientación de la política monetaria del RBA.
- Anticipar los movimientos de las divisas: Los sólidos datos laborales podrían apoyar al AUD frente a otras divisas.
Eurozona: Declive industrial y retos políticos
La Eurozona sigue lidiando con la debilidad industrial, especialmente en sus mayores economías: Alemania, Francia e Italia. Se espera que el informe de producción industrial del 13 de noviembre confirme esta tendencia. Sin embargo, el impacto en el mercado puede ser limitado, puesto que ya se han publicado las cifras del PIB del tercer trimestre.
La Comisión Europea actualizará sus previsiones económicas a finales de esta semana, lo que podría arrojar más luz sobre las perspectivas financieras de la región. Además, la incertidumbre política se cierne sobre Alemania, donde se está revisando la legalidad del impuesto de solidaridad. Este impuesto, antes obligatorio para la mayoría de los contribuyentes, ahora sólo se aplica a alrededor del 10%.
La destitución de la Ministra de Finanzas Lindner aumenta la incertidumbre y puede afectar a las políticas fiscales y al euro.
Claves para los operadores:
- Atentos a los datos industriales: La debilidad de la producción podría indicar retos económicos más amplios.
- Manténgase al día de los acontecimientos políticos: La inestabilidad política podría influir en la volatilidad del euro.
Reino Unido: Política estable en medio de cambios económicos
El Banco de Inglaterra se muestra prudente y no se esperan cambios significativos en su política monetaria en la reunión de diciembre. Los últimos datos salariales y del PIB respaldan este enfoque. El crecimiento salarial se ha ralentizado, lo que ha permitido al BoE aplicar dos recortes de tipos este año.
La economía británica se contrajo en el segundo semestre de 2023, pero repuntó en el primero de 2024, con un crecimiento del 0,7% en el primer trimestre y del 0,5% en el segundo. Las cifras del PIB de septiembre y del tercer trimestre, que se publicarán el 15 de noviembre, aclararán aún más la evolución de la economía.
Estos informes son cruciales para que los operadores de GBP comprendan los movimientos a corto plazo de la divisa.
Claves para los operadores:
- La atención se centra en el PIB y los datos salariales: Influirán en las futuras decisiones del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés.
- Prepárese para la volatilidad: La GBP sigue siendo sensible a las publicaciones económicas.
Canadá: Luchas económicas en medio de la incertidumbre política
El Banco de Canadá ha reducido su tipo de interés objetivo en 125 puntos básicos este año, y los mercados prevén una probabilidad del 50% de que vuelva a bajar el mes que viene. Sin embargo, los últimos datos económicos presentan un panorama desigual.
El PMI y el informe de empleo de octubre mostraron algunos signos de recuperación, pero el dólar canadiense sigue bajo presión. También han aumentado las tensiones políticas, con el Bloc Quebecois y los conservadores intentando desbancar al Gobierno liberal en minoría.
Para los operadores, estos factores podrían provocar un aumento de la volatilidad en los pares CAD.
Claves para los operadores:
- Vigile las decisiones del BoC: Los recortes de tipos podrían debilitar aún más el dólar canadiense.
- Manténgase alerta ante los riesgos políticos: La inestabilidad política puede afectar a la confianza de los mercados.
Estados Unidos: La inflación y el empleo, en el punto de mira
La Reserva Federal sigue siendo optimista en cuanto a la consecución de su objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, el camino hacia este objetivo puede llevar trabajo. El informe de octubre sobre el índice de precios al consumo (IPC), que se espera muestre un ligero aumento, será objeto de una atenta vigilancia, al igual que el informe sobre las nóminas no agrícolas.
El presidente de la Fed, Powell, ha reconocido que el camino hacia una inflación estable será accidentado, pero el banco central está comprometido con su doble mandato de estabilidad de precios y pleno empleo. Estos informes son cruciales para los operadores del USD a la hora de calibrar los próximos pasos de la Fed.
Claves para los operadores:
- Atención a los datos del IPC y el empleo: Estos informes son fundamentales para predecir la política de la Fed.
- Prepárese para la volatilidad del dólar: Los datos económicos de alta frecuencia suelen provocar oscilaciones en los mercados.
Por qué son importantes
En Vestrado, los operadores bien informados toman mejores decisiones. La comprensión de estos desarrollos fundamentales semanales le permite anticiparse a los movimientos del mercado y alinear sus estrategias de negociación en consecuencia. Tanto si opera con divisas como con acciones o materias primas, estas actualizaciones le proporcionarán una ventaja competitiva a la hora de sortear las complejidades del mercado.
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